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Más allá del análisis técnico

Compra GBPUSDPasos para este análisis según temporalidad: 1. Semanal. Marcar último bajo y último alto. 2. Diaria. Marcar último bajo y último alto. 3. H4. Dibujar estructura. 4. H4. Marcar último bajo y último alto. 5. H4. Definir tendencia predominante (ventas/compras). 6. H1. Dibujar subestructura de último impulso en H4. 7. H1. Marcar último bajo y último alto. 8. H1. Dibujar bloques de órdenes (identificar imbalances). 9. M15. Dibujar subestructura. Refinar bloques si es necesario. 10. M15. Verificar procesos de cambio. Posicionar entrada.
Largo
por Gabydancer
Compra AUDUSDPasos para este análisis según temporalidad: 1. Semanal. Marcar último bajo y último alto. 2. Diaria. Marcar último bajo y último alto. 3. H4. Dibujar estructura. 4. H4. Marcar último bajo y último alto. 5. H4. Definir tendencia predominante (ventas/compras). 6. H1. Dibujar subestructura de último impulso en H4. 7. H1. Marcar último bajo y último alto. 8. H1. Dibujar bloques de órdenes (identificar imbalances). 9. M15. Dibujar subestructura. Refinar bloques si es necesario. 10. M15. Verificar procesos de cambio. Posicionar entrada.
Largo
por Gabydancer
Compra EURUSDPasos para este análisis según temporalidad: 1. Semanal. Marcar último bajo y último alto. 2. Diaria. Marcar último bajo y último alto. 3. H4. Dibujar estructura. 4. H4. Marcar último bajo y último alto. 5. H4. Definir tendencia predominante (ventas/compras). 6. H1. Dibujar subestructura de último impulso en H4. 7. H1. Marcar último bajo y último alto. 8. H1. Dibujar bloques de órdenes (identificar imbalances). 9. M15. Dibujar subestructura. Refinar bloques si es necesario. 10. M15. Verificar procesos de cambio. Posicionar entrada.
Largo
por Gabydancer
BTC/USD – ¿Confirmando soporte sobre los 100K? Compartiendo mi análisis técnico actualizado de BTC/USD tras la reciente consolidación sobre el soporte psicológico de los 100.000 $. ✔️ Entrada en zona de acumulación sobre los 104.000-105.000 $, con estructura alcista de fondo respetada. ✔️ Stop loss técnico debajo de los 103.500 $ (zona confluente con soporte dinámico y mecha de sacudida previa). ✔️ Posibles escenarios: — Subida con objetivo progresivo a zona 111.000 $ → 119.000 $ — Pullback hacia zona de 100.800 $ (retest de soporte fuerte) antes de nuevo impulso 💬 Estoy operando parte del movimiento en futuros, pero gestionando riesgo de forma dinámica y con exposición progresiva. Este análisis no es recomendación de inversión, pero puede ayudar a entender mejor el comportamiento actual del precio de Bitcoin en un momento clave del ciclo macroeconómico y post-halving. 💭 ¿Y si estamos ante un nuevo régimen monetario? Bitcoin como activo anti-frágil frente a la erosión del fiat cobra fuerza. Si te sirve el análisis, dale like o comenta tu punto de vista. Estoy abierto a debatir escenarios bajistas o alternativos.
Largo
por rubenach
ETHUSD Sectores compradores🔍 ANÁLISIS GENERAL – ETH/USD 📉 Contexto actual: El precio continúa bajo una clara línea de tendencia bajista (en azul), mostrando una estructura de máximos y mínimos descendentes desde que casi alcanzó el EQH + PWH cercano a los 2.900. Desde entonces, el mercado ha buscado liquidez en zonas intermedias. 📌 Zonas claves marcadas en el gráfico: 🟢 POI 2355 / 2270: Zona de interés inmediata, con fuerte reacción previa. Aquí confluyen un PWL (mínimo de la semana anterior) y un PDL (mínimo del día previo), lo que sugiere liquidez acumulada. Posible rebote o absorción de órdenes. 🟢 POI ARL 2185 / 2110: Nivel con doble validación institucional (ARL). Si el precio continúa bajando, esta zona puede ofrecer un rebote técnico fuerte o trampa bajista. 🟢 POI 2040 / 1960 – FVG D: Imbalance no mitigado acompañado de un PDL y estructura EQL + LNY. Potencial "alberca" de liquidez donde los compradores institucionales podrían actuar. Sugerencia: Marcar mas que nada las ZONAS POI en tu trading view
FOREXCOM:ETHUSD
por Lautathebull
Análisis semanal Sp500: ¿Explosión Alcista o Caída Inminente?.Análisis Semanal del Mercado 1. Análisis Fundamental y Noticias: Puntos Clave del Mercado y la Economía Esta semana, hemos puesto la lupa en los datos económicos más relevantes y las noticias que están moviendo el mercado. Aquí te presento un resumen de lo que necesitas saber: La Realidad del Empleo en EE. UU. El informe de empleo de EE. UU. ha generado bastante controversia. Se critica su veracidad, señalando una discrepancia significativa de 800,000 empleos entre dos encuestas distintas. Además, el dato de ADP mostró solo 37,000 empleos privados, muy por debajo de las expectativas. Es preocupante ver revisiones a la baja de cifras anteriores, lo que impacta directamente en cómo el mercado reacciona. Todo esto sugiere una posible manipulación de datos, una práctica que, lamentablemente, parece común en la política económica global. Políticas Económicas y el Impacto de los Aranceles La clase política y los populismos están siendo cuestionados por manipular la información económica. Tanto Biden como Trump parecen estar lejos de ser transparentes, lo que crea una especie de "Matrix" en la información que recibimos. El caos arancelario es otro punto crítico, con la falta de acuerdo afectando el comercio entre EE. UU. y China. Estos aranceles no solo congelan el comercio y afectan las cadenas de suministro, sino que también contribuyen a la inflación. Tensión en el Mercado de Bonos de EE. UU. La situación de los bonos es un indicador clave de la salud económica. La rentabilidad del bono americano a 30 años muestra un patrón que podría llevarla al 6%. De manera similar, la rentabilidad del bono a 10 años está cerca de romper una resistencia peligrosa. Esta tensión se debe a varios factores: una demanda extranjera debilitada, una alta oferta de bonos del tesoro para renovar la deuda, y una psicología inflacionaria exacerbada por los aranceles. No olvidemos que EE. UU. enfrenta un déficit de 2 billones de dólares y una deuda nacional de 36 billones. ¿Se Acerca una Recesión? La inversión de la curva de rendimiento, un indicador histórico de recesiones, ocurrió entre noviembre de 2022 y noviembre de 2024. Históricamente, esto ha pronosticado recesiones con un retraso promedio de 15 meses, lo que sugiere que una recesión podría estar a la vuelta de la esquina. Si las bolsas no corrigen bruscamente para aliviar la presión sobre los bonos, es probable que los tipos de interés sigan subiendo hasta que algo "se rompa", como el mercado de la vivienda o el crédito regional. Otras Noticias Relevantes China ha aumentado sus reservas de oro por siete meses consecutivos, lo que sigue respaldando el precio del metal. La guerra en Ucrania no muestra signos de un acuerdo y la situación ha empeorado. El Banco Central Europeo bajó los tipos, pero ya se ha filtrado que no habrá más bajadas en julio, indicando una pausa en el ciclo de reducción. Algunos análisis sugieren que es más conveniente comprar bonos del tesoro con una rentabilidad del 5% que invertir en el SP500, dada la cotización actual. Se observó una fortísima entrada de dinero en efectivo (casi 95,000 millones de dólares), la mayor en mucho tiempo. 2. Rendimiento Semanal por Sectores: Los rendimientos semanales por sectores fueron: Technology: +3.24% Communication Services: +3.11% Basic Materials: +2.44% Energy: +2.36% Healthcare: +1.90% Industrials: +1.61% Financial: +0.89% Real Estate: +0.59% Consumer Cyclical: −0.26% Utilities: −1.01% Consumer Defensive: −1.28% 3. Rendimiento Acciones del S&P 500: Los sectores con mejor rendimiento en la semana fueron: Tecnología: Especialmente NVIDIA (+4.88%) y Microsoft (+2.18%), aunque Palantir cayó. Servicios de Comunicación: Destacando Meta (+7.78%) y Amazon (+4.17%). Salud: Con Eli Lilly (+4.37%) y Merck (+9.77%) a la cabeza. Materiales Básicos y Energía también tuvieron un buen día. Los sectores con peor rendimiento incluyeron: Consumo Cíclico: Liderado por una fuerte caída de Tesla (−14.81%). Servicios Públicos y Consumo Defensivo también mostraron rendimientos negativos. En general, el mapa muestra una semana mixto a positivo para el mercado, con las grandes tecnológicas y de comunicación impulsando las ganancias, mientras que algunas empresas automotrices y sectores defensivos tuvieron un desempeño más débil. 4. Análisis Cuantitativo del S&P 500: El precio actual del futuro (Future) está en 6006.75. Observamos una alta concentración de "Calls" (apuestas al alza) alrededor de los 6075−6100 y un pico significativo hacia los 6300. Esto sugiere que hay una fuerte expectativa de que el precio se mueva hacia arriba, y estos niveles podrían actuar como resistencia si el precio sube. Las barras naranjas ("Puts", apuestas a la baja) son más prominentes por debajo del precio actual del futuro, especialmente alrededor de los 5900−5950. Esto indica que estos niveles podrían actuar como soportes si el precio bajara, ya que hay muchos contratos protegiéndose contra caídas por debajo de esos puntos. El mercado parece estar más inclinado a un movimiento al alza, con fuertes niveles de resistencia en los 6075−6100 y 6300, y soportes clave en los 5900−5950. El precio actual del futuro se sitúa en 6006.75, justo en medio de estas zonas de interés. 5. Análisis Técnico del S&P 500: Análisis de Mercado: S&P 500 (SPX500) en Gráfico de 4 Horas Contexto General y Tendencia Actual: Desde finales de abril, el índice ha experimentado una fuerte recuperación, mostrando una tendencia alcista clara, aunque con una reciente consolidación. Formación de Patrón (Triángulo de Compresión): Se observa una formación de triángulo, marcada por las letras 'a', 'b', y 'c', en la parte superior derecha del gráfico. Este patrón se identifica como una "Zona de compresión del precio" o un "Triángulo". Implicaciones del Triángulo: Un triángulo es un patrón de consolidación que indica que el precio se está estrechando entre dos líneas de tendencia convergentes (una de resistencia y una de soporte). La nota en el gráfico "Fuerte movimiento en cualquier dirección" es crucial, ya que los triángulos a menudo preceden a rupturas significativas. Niveles Clave (Soporte/Resistencia): Nivel de Soporte Importante: Hay una zona de soporte horizontal destacada en verde, aproximadamente entre 5.750 y 5.800 puntos. Este nivel fue previamente una resistencia significativa y ahora actúa como un soporte clave. El precio ha rebotado desde esta zona en el pasado, lo que refuerza su importancia. Resistencia Actual: La parte superior del triángulo (línea 'b') actúa como resistencia dinámica. Además, el pico reciente en el área de 6.000−6.050 puntos es una resistencia psicológica y técnica importante.
OANDA:SPX500USD
por JEdu1982
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#Bitcoin rompe soporte técnico clave – ¿nuevo tramo bajista?🔴 BTC ha perdido su media móvil de 50 periodos en el gráfico de 4 horas. 📉 En las últimas 24 horas ha caído un -2.41%, pasando de $110,950 a $108,300. 🚨 Si continúa la presión bajista, los próximos niveles de soporte a observar son: 🟥 $105,800: soporte técnico inmediato 🟥 $101,500: soporte estructural más importante ⚠️ Si el mercado rompe los $101,500, podríamos ver un descenso más agresivo hacia los $93,800, zona crítica observada por grandes operadores. 📌 Gráfico muestra una posible formación de doble techo con máximos decrecientes – señal de debilidad técnica. 👀 Atención traders: este podría ser un punto clave para definir si BTC entra en una corrección mayor.
BITSTAMP:BTCUSDCorto
por BenIsaza
S&P 500: El Triángulo que podría desatar máximos históricos.Plan de Trading para Hoy 1. Análisis Fundamental y Noticias: Reacción del Mercado al Dato de Empleo El mercado reaccionó inicialmente de forma positiva al dato de empleo, con el S&P 500 subiendo un 0,75%, el Nasdaq un 0,80% y el Russell un 1,30%. Sin embargo, un análisis más profundo revela matices importantes: Nóminas no agrícolas : La cifra de 139.000 nuevas nóminas superó las 126.000 esperadas, pero estuvo por encima de las 110.000 que el mercado había descontado extraoficialmente, lo que explica la subida inicial. Tasa de Paro: Aunque se mantuvo en el 4,2% esperado, el dato exacto del 4,244% (frente al 4,187% del mes anterior) es el más alto desde octubre de 2021. Esto sugiere que el mercado no tiene motivos para celebrar efusivamente, y podría indicar una debilidad subyacente. Mercados y Noticias Adicionales: La recuperación de los "Siete Magníficos," con Tesla subiendo un 4,84%, sugiere que el capital sigue fluyendo hacia estas megacapitalizaciones, a pesar de noticias específicas como la de Tesla y la Casa Blanca. 2. Calendario Económico: 14:30 USD Ingresos medios por hora (Mensual) (May): Dato publicado en 0,4%, por encima del 0,3% previo y del 0,2% esperado. Esto refuerza el punto de las tensiones salariales. 14:30 USD Nóminas no agrícolas (May): Dato publicado en 139K, por encima del 126K esperado y por debajo de los 147K previos. La "sorpresa positiva" sobre el consenso inicial fue el principal catalizador. 14:30 USD Tasa de desempleo (May): Dato publicado en 4,2%, en línea con lo esperado, pero con el matiz del 4,244% real que es el más alto desde octubre de 2021. 3. Análisis Cuantitativo del S&P 500: Intradía: Soporte: 6000 Resistencia: 6040/50 EOD (End of Day): Soporte: 5900 Resistencia: 6100 4. Sentimiento del Mercado: Nos mantenemos en confianza, lo que se refleja en una ligera baja del VIX a los 17 puntos. Esto sugiere que, a pesar de las incertidumbres macroeconómicas, no hay un pánico generalizado, y el mercado aún percibe el riesgo con cierta calma. Un VIX en 17 indica un nivel de volatilidad moderado. 5. Análisis Técnico del S&P 500: El S&P 500 en gráfico de 1 hora está dibujando un triángulo, una figura de compresión del precio que suele anteceder a un fuerte impulso en cualquier dirección. Es crucial estar atento a la dirección en que rompa esta figura. Proyecciones de Ruptura: En términos de probabilidades, este tipo de figuras tienden a romper a favor de la tendencia predominante, que en este caso es alcista. Implicación para Máximos Históricos: Si la ruptura es alcista, y con la inercia de la tendencia actual y el apoyo de las megacapitalizaciones, sí, una ruptura alcista del triángulo podría ser el catalizador necesario para que el S&P 500 alcance nuevos máximos históricos. La superación de la resistencia de 6100 (EOD) sería una señal clave en este escenario. Escenario Principal (Alcista): Observar atentamente la ruptura del triángulo en el gráfico de 1 hora. Una ruptura al alza con volumen podría confirmar el impulso alcista y buscar la resistencia intradía de 6040/50, con potencial para desafiar la resistencia EOD de 6100 y buscar nuevos máximos históricos. La confianza del mercado y el VIX bajo apoyarían este escenario. Escenario Alternativo (Bajista/Consolidación): Si la ruptura del triángulo es a la baja, o si el mercado comienza a descontar la lectura más pesimista de los datos de empleo (tasa de paro y salarios), podríamos ver un retroceso. El soporte intradía clave a observar sería 6000. Una ruptura por debajo de este nivel podría llevar a una prueba del soporte EOD en 5900.
OANDA:SPX500USD
por JEdu1982
viernes 6 junioAsia subió al 55% de la caída de NY para luego caer al inicio y Londres con una mechita tomó la liquidez de baja de Asia, la noticia se movió para abajo y luego arriba. Se espera que NY baje a la ineficiencia o imbalance Diaria y de ahí suba Al llegar a la zona de interés (zona del SL) bajar a M1 M3 y esperar alguna de estas reacciones: 1.Choch y Bos 2.Pullback sin cuerpo de velas a los costados 3.OB + Envolvente y si hay imbalance mejor 4.Doble FVG 5.Vela con mas mecha que cuerpo 6.Rebote de varias velas en la misma zona (03 velas de 20 pips) Normalmente el precio hace liquidez previa para luego reaccionar, se puede bajar a M15 para ajustar las entradas
CAPITALCOM:GOLD
por rodolfoarteta
06/06/2025 Analisis técnico GBP/USD SESION LONDRESFX:GBPUSD   Trading Precision Method (TPM) - 4H Termino el cierre de rango esperar de nuevo un choch por 4h y comenzar un nuevo rango con el. FC alcista reciente si barre el iris crearía ese choch( cierre de rango - 15 Min Tengo FC alcista con cierre de rango ( no buscare comprar ya que quiero que barra el FC y cree cierre de rango en 4h, mi mejor oferta esta en el extremo ( paciencia) Si el precio respeta y hace choch de 15 min alcista ni modo compramos por plan si barre esperar nuevos escenarios en ventas si retrocede al alza o esperarlo en la mejor demanda - 1Min Paciencia
por Jose-Adames
Tesla se recupera tras anuncio de diálogo entre Trump y MuskPor Ion Jauregui – Analista en ActivTrades Después de una jornada marcada por el desplome, las acciones de Tesla repuntaron con fuerza en las operaciones posteriores al cierre del mercado. El motivo: un informe de Politico que reveló que asesores del presidente Donald Trump han programado una llamada telefónica con Elon Musk para hoy viernes, en un intento por rebajar la tensión tras una disputa pública entre ambos líderes. Ayer jueves, Tesla sufrió una de sus mayores caídas del año, con un retroceso del 14,26% que eliminó más de 150.000 millones de dólares de su valor bursátil en pocas horas. Esto totaliza un 25,70% en pérdidas en lo que va de trimestre. Sin embargo, tras conocerse la posibilidad de una reconciliación, la acción cerró en positivo en 288,35 dólares recuperando un 2,31%, generando un afterhours especulativo en la jornada de ayer, que podría extenderse a la sesión del cierre semanal. La pelea entre Trump y Musk estalló a raíz de las críticas del empresario a un nuevo proyecto de ley de recorte fiscal impulsado por la Casa Blanca. La respuesta del presidente no se hizo esperar: amenazó con revisar los contratos federales asignados a compañías de Musk, como SpaceX. La tensión escaló aún más cuando Musk, a través de redes sociales, insinuó supuestos vínculos de Trump con el fallecido financiero Jeffrey Epstein. Según Politico, aunque Trump ha tratado de mostrarse indiferente en declaraciones públicas, sus asesores han estado trabajando para suavizar el enfrentamiento y evitar mayores daños políticos y económicos. La llamada prevista para este viernes podría marcar el inicio de una tregua. Cabe recordar que durante su liderazgo en el Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE) bajo el mandato de Donald Trump, Elon Musk fue acusado de conflictos de interés al promover políticas que beneficiaban directamente a Tesla y SpaceX, como la desregulación y el desmantelamiento de agencias fiscalizadoras. Estas acciones provocaron protestas públicas, el movimiento de boicot "Tesla Takedown" y preocupaciones de inversores por su atención dividida, lo que afectó negativamente la reputación y el valor bursátil de Tesla. Tesla bajo la lupa: entre el rebote bursátil y la presión financiera El rebote técnico ha ofrecido algo de alivio a los inversores, pero los desafíos para Tesla van más allá del ámbito político. En lo que va de 2025, las acciones de la compañía acumulan una caída cercana al 25%, en un contexto de menor demanda global de vehículos eléctricos, aumento de la competencia y presión sobre los márgenes. En su último informe trimestral (Q1 2025), Tesla reportó ingresos por 21.300 millones de dólares, un 5% menos que el año anterior. El beneficio neto también cayó, hasta los 1.040 millones de dólares, arrastrado por una estrategia de descuentos agresiva y mayores costes operativos. El margen bruto se redujo al 17,2%, mientras que el flujo de caja libre se situó en 620 millones de dólares. A pesar de estas cifras, la compañía mantiene una posición financiera sólida, con 22.000 millones de dólares en caja y una deuda total de 7.800 millones. En términos de valoración, Tesla cotiza actualmente con un PER de 56 veces beneficios, muy por encima del promedio del sector, lo que refleja expectativas de crecimiento todavía elevadas, aunque cada vez más cuestionadas. Nivel técnico: soporte clave a la vista Desde el punto de vista técnico, Tesla ha encontrado un soporte clave en la zona de los 271,22 dólares en su mínimo. Este rebote técnico, coincide con el inicio de un cruce de consolidación bajista del miércoles. Si este cruce no se realiza y la media de 200 vuelve a situarse por debajo de la de 100 y la de 50 corrige su posición, podríamos ver un avance alcista difícil de encontrar en este momento. Si las predicciones se cumplen es muy probable que la continuación del cruce bajista se amplie y podamos ver como avanza a la zona de soporte para testear. Si esta zona fuese perforada podríamos ver mayores caídas en dirección a los 250 dólares, mientras una recuperación sostenida podría llevar la acción de vuelta al punto de control anterior situado en los 361,93 dólares, no sin antes consolidar su precio en la zona de 320 dólares que es el último soporte a la caída actual. RSI muestra una clarísima sobreventa excesiva en 19% por lo que este valor podría estar señalizando esta posible puerta a la escalada alcista. Todo dependerá, en el corto plazo, del resultado de la conversación entre Trump y Musk el día de hoy, que los mercados seguirán muy muy de cerca. Conclusión: El conflicto de opinión entre Musk y Trump ha dejado cicatrices visibles en el mercado, y aunque un posible acercamiento abre una ventana de estabilización para Tesla, los fundamentos financieros y técnicos muestran que la compañía aún enfrenta importantes desafíos. La recuperación podría ser tan volátil como el liderazgo que la rodea. ******************************************************************************************* La información facilitada no constituye un análisis de inversiones. El material no se ha elaborado de conformidad con los requisitos legales destinados a promover la independencia de los informes de inversiones y, como tal, debe considerarse una comunicación comercial. Toda la información ha sido preparada por ActivTrades ("AT"). 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NASDAQ:TSLACorto
por ActivTrades
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¿Puede P&G resistir la tormenta económica?Procter & Gamble, líder mundial en bienes de consumo, enfrenta actualmente significativas turbulencias económicas, reflejadas en recientes recortes de empleo y una caída en el valor de sus acciones. El principal catalizador de estos desafíos son las políticas arancelarias de la administración Trump, que han impactado directamente la cadena de suministro de P&G al incrementar los costos de materias primas y productos terminados importados desde China. Esta carga financiera, estimada en cientos de millones de dólares, obliga a P&G a reevaluar sus estrategias de abastecimiento, mejorar la productividad y, posiblemente, aumentar los precios de sus productos, lo que podría reducir la demanda del consumidor. En respuesta a estas crecientes presiones y a una notable desaceleración en las tasas de crecimiento de categorías dentro de EE.UU., P&G ha iniciado un programa de reestructuración significativo. Esto incluye la eliminación de hasta 7,000 puestos de trabajo, lo que representa aproximadamente el 15% de su fuerza laboral no manufacturera, durante los próximos dos años. La empresa también planea suspender la venta de ciertos productos en mercados específicos como parte de sus ajustes estratégicos más amplios. Estas medidas decisivas buscan salvaguardar el desempeño financiero a largo plazo de P&G, aunque los ejecutivos reconocen que no resuelven los obstáculos operativos inmediatos. Más allá del impacto directo de los aranceles, una incertidumbre económica generalizada y la disminución de la confianza del consumidor en EE.UU. complican aún más el entorno operativo de P&G. Datos recientes indican una caída sostenida en el sentimiento del consumidor, que influye directamente en el gasto discrecional y lleva a los hogares a ser más prudentes en sus compras. Este cambio, combinado con indicadores económicos negativos más amplios, como el aumento de las solicitudes de desempleo y más despidos en varios sectores, crea un panorama desafiante para las empresas que dependen del gasto robusto del consumidor. El futuro inmediato de P&G depende de su capacidad estratégica para mitigar el impacto de los aranceles, gestionar los precios y adaptarse a un clima económico volátil.
NYSE:PGCorto
por UDIS_View
Ciclos bursátiles y liquidez, entiéndalo todo en 3 minutosEn las finanzas de mercado, la liquidez es un factor clave. Sin ella, los activos de riesgo en bolsa -acciones y criptodivisas- pierden fuelle. A lo largo de los ciclos, una cosa ha quedado clara: la dirección de los mercados financieros está fuertemente correlacionada con la de la liquidez global. Pero la liquidez no es un indicador único: se organiza en tres capas complementarias. Comprender estos niveles facilita la anticipación de las grandes tendencias. El nivel 1 es la liquidez monetaria mundial (M2). El nivel 2 se refiere a la liquidez neta dentro del sistema financiero, y el nivel 3 abarca la liquidez macro global, a través de indicadores de actividad y crédito. Juntas, estas tres dimensiones forman el «torrente sanguíneo» de los mercados. El gráfico siguiente compara la evolución del S&P 500 con la oferta monetaria mundial M2 Nivel 1: Liquidez monetaria mundial (M2 mundial) La primera etapa del cohete: M2 mundial. Este agregado monetario mide la suma de la masa monetaria (M2) de las principales economías - Estados Unidos, China y la zona euro - convertida en dólares estadounidenses. Incluye los depósitos a la vista, las cuentas de ahorro y ciertos instrumentos a corto plazo, y representa la liquidez bruta inmediatamente disponible en la economía mundial. Este nivel de liquidez está directamente influido por las políticas monetaria (tipos directores, QE/QT), fiscal y salarial. La evolución del dólar estadounidense desempeña un papel crucial: un dólar fuerte reduce automáticamente el M2 mundial en USD, mientras que un dólar débil lo aumenta. En este sentido, las dinámicas china y estadounidense son a menudo divergentes, ya que se rigen por lógicas crediticias diferentes (planificación centralizada por parte china, ajuste basado en los tipos por parte estadounidense). Pero más allá del nivel absoluto, es sobre todo el impulso de M2, su primera derivada (variación anual), lo que sirve de brújula. Una tendencia alcista acompañada de un impulso positivo favorece fuertemente a los activos de riesgo. Por el contrario, un estancamiento o una divergencia negativa entre tendencia y momentum (como a finales de 2021) apunta a una contracción de las valoraciones. A lo largo de este ciclo, existe incluso un coeficiente de correlación de 0,80 entre la M2 mundial y el Bitcoin, proyectado a 12 semanas vista: la liquidez guía, los mercados siguen. Nivel 2: La liquidez neta del sistema financiero El segundo nivel es más sutil pero igual de decisivo: la liquidez neta del sistema financiero. Se trata de la capacidad de crédito efectiva, es decir, los fondos realmente disponibles para regar la economía real tras las retiradas, el exceso de reservas y los mecanismos de regulación. A diferencia de M2, esta medida no refleja la liquidez bruta, sino la liquidez que pueden utilizar las instituciones financieras. En Estados Unidos, esta liquidez neta depende, entre otras cosas, de los mecanismos de la FED, como el programa de repos a la inversa (RRP), que absorbe o libera temporalmente liquidez, y del nivel del exceso de reservas de los bancos. Su evolución está estrechamente vinculada a la política monetaria restrictiva o acomodaticia del banco central, a los ciclos de QE y a los ciclos de QT. La correlación de esta liquidez neta con el S&P 500 y el Bitcoin, aunque ligeramente inferior a la del M2 mundial, sigue siendo significativa. Actúa como filtro de la liquidez bruta: aunque M2 sea elevado, si la capacidad de crédito está bloqueada por unos tipos excesivamente altos o unas reservas limitadas, el impacto en los mercados puede neutralizarse. Nivel 3: macro liquidez global Por último, el tercer nivel: la macroliquidez mundial. Incluye barómetros de las condiciones económicas que influyen directamente en la percepción del riesgo y el apetito de los inversores: índices PMI (actividad manufacturera y servicios), condiciones crediticias, niveles de empleo, tasas de impago, etc. Es menos monetario, más cíclico y tiene un mayor impacto en los mercados financieros. Es menos monetario, más cíclico, pero su impacto es real porque configura el contexto en el que se expresa la liquidez financiera. Es este nivel el que permite contextualizar los dos primeros: un aumento de M2 en un entorno económico deteriorado (PMI por debajo de 50, caída del empleo) puede tener un efecto limitado. Por el contrario, los signos de recuperación económica pueden reforzar la transmisión de liquidez a los mercados. En este sentido, el calendario de las bajadas de tipos de la FED se está convirtiendo en un catalizador macroeconómico clave. Mientras la política estadounidense siga siendo restrictiva, M2 se estabilizará y la liquidez neta seguirá siendo limitada, incluso si el BCE o el PBoC relajan sus condiciones. Conclusión: La liquidez mundial no puede resumirse en un único indicador. Es un ecosistema estructurado en tres niveles: liquidez bruta global (M2), capacidad efectiva de crédito (ECA) y liquidez neta (NAL). DESCARGO DE RESPONSABILIDAD: Este contenido está dirigido a personas familiarizadas con los mercados e instrumentos financieros y tiene únicamente fines informativos. La idea presentada (incluyendo comentarios de mercado, datos de mercado y observaciones) no es un producto de trabajo de ningún departamento de investigación de Swissquote o sus afiliados. Este material pretende destacar la acción del mercado y no constituye asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Si usted es un inversor minorista o carece de experiencia en la negociación de productos financieros complejos, es aconsejable buscar asesoramiento profesional de un asesor autorizado antes de tomar cualquier decisión financiera. Este contenido no pretende manipular el mercado ni fomentar ningún comportamiento financiero específico. Swissquote no representa ni garantiza la calidad, integridad, exactitud, exhaustividad o ausencia de infracción de dicho contenido. Las opiniones expresadas son las del consultor y se proporcionan únicamente con fines educativos. Cualquier información proporcionada en relación con un producto o mercado no debe interpretarse como recomendación de una estrategia o transacción de inversión. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros. Swissquote y sus empleados y representantes no serán responsables en ningún caso de los daños o pérdidas derivados directa o indirectamente de decisiones tomadas sobre la base de este contenido. 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